Reinvestiční riziko: za kolik znovu uložíte kupóny a jistinu
Reinvestiční riziko na číslech: nové sazby pro kupóny a jistinu, skutečný peněžní kalendář, předčasné splacení, žebřík a rozdíl od cenového rizika.
Rubrika Investice
Výběr investice začíná cílem, časovým horizontem a rezervou. V této rubrice najdete vysvětlení různých možností, jejich nákladů a rizik. Výnos není zaručený a vyšší slibovaný výnos není důkazem výhodnější nabídky.
Začínám
Do čeho investovat · Menší částka · Jak koupit akcie
Rozumím ETF
ETF krok za krokem · Co je ETF · Dokument KID
Počítám a porovnávám
Složené úročení: kalkulačka · Dopad poplatků: kalkulačka
Další možnosti a rizika
Kovenanty dluhopisu: co smluvní omezení skutečně chrání
Kovenanty dluhopisu: finanční limity, čistý dluh a EBITDA, výjimky, testovací data, informační povinnosti a postup při porušení emisních podmínek.
WACC: náklady kapitálu a citlivost ocenění firmy
WACC na příkladech: váhy vlastního kapitálu a dluhu, daňový efekt, diskontování cash flow, vztah k ROIC a citlivost hodnoty akcie.
EV/EBITDA: jak porovnat ocenění firem bez zkratkovitých závěrů
EV/EBITDA na číslech: enterprise value, minulý a budoucí výsledek, dluh, investice, leasing, upravená EBITDA a výběr srovnatelných firem.
FCF yield: co říká výnos volného cash flow o ceně akcie
FCF yield: vzorec, cena akcie versus enterprise value, definice volného cash flow, jednorázové změny, investice a rozdíl oproti dividendovému výnosu.
Dividendová past: kdy vysoký výnos skrývá slabou firmu
Dividendová past na příkladech: vysoký výnos po poklesu ceny, krytí ziskem a cash flow, dluh, mimořádná dividenda a celkový výsledek investice.
Akciové odměny: náklad firmy, cash flow a ředění podílu
Stock-based compensation: jak číst akciové odměny v zisku, cash flow a počtu akcií, rozdíl od hotovosti, opce, EPS a kompenzační buyback.
Udržovací a růstový CAPEX: kolik investic firma opravdu potřebuje
Udržovací versus růstový CAPEX: rozdělení investic, odpisy, cash flow, cyklus obnovy, návratnost projektu a kontrola managementových úprav.
Volatilita investice: co měří kolísání a co už ne
Jak spočítat volatilitu, proč průměrný výnos nestačí a kdy nízké kolísání zakrývá jiné riziko. Praktické příklady pro jednotlivé investice i portfolio.
Sharpe ratio: výnos vůči kolísání a správné srovnání
Sharpe ratio krok za krokem: nadvýnos, reference, přepočet na rok a chyby při porovnávání fondů. Vlastní příklady včetně poplatků a záporných výnosů.